L’Eurobond émis par le Gabon le 09 juin 2015
Le jeudi 9 juin 2015, le Gabon a renoué avec succès avec les marchés financiers internationaux en procédant à l’émission d’un Eurobond de 500 millions de USD. En raison de la morosité observée sur le marché pétrolier, le Gabon est le premier pays exportateur de pétrole à réaliser une telle performance depuis le début de l’année.
L’opération d’émission d’un Eurobond sur les marchés financiers internationaux entamée dans sa phase opérationnelle, le jeudi 4 juin 2015, s’est achevée le mardi 9 juin 2015. Cette opération a été conduite en deux (2) grandes phases.
LES RENCONTRES AVEC LES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS (ROADSHOW)
Sous la conduite du Ministre de l’Economie, M. Régis IMMONGAULT, une délégation composée du Directeur Général de la Dette, M. Thierry MINKO et de hauts fonctionnaires du Ministère de l’Economie s’est rendue successivement aux Etats-Unis et en Grande Bretagne.
Les rencontres à Londres ont permis de rencontrer les principaux acteurs du marché notamment Goldman Sachs Asset Management, Bluebay Asset Management, Fidelity, Ashmore, Aberdeen Asset Managers Limited et BTG Pactual Europe.
Aux Etats-Unis, les rencontres organisées à New-York et à Boston ont permis de rencontrer les investisseurs de renom parmi lesquels, JP Morgan Investment Management, Wellington Management et Prudential Financial.
Les questions discutées lors de ces rencontres ont essentiellement portée sur la situation macroéconomique, la soutenabilité des finances publiques, notamment la maitrise des déficits budgétaires, les réformes budgétaires, la stratégie de gestion de la dette et l’évolution du niveau d’endettement de l’Etat ainsi que les perspectives de production pétrolière et minière ainsi que les mesures prises par le Gabon afin de lutter contre la chute des cours du Brent
Il est à noter qu’une part significative des entretiens a été consacrée aux discussions sur le Plan Stratégique Gabon Emergent, singulièrement en ce qui concerne la stratégie d’industrialisation, avec les infrastructures qui lui sont rattachées, et les perspectives de diversification de l’économie nationale. A cet effet, les investisseurs ont émis la nécessité de maintenir une communication permanente avec eux sur la mise en œuvre du PSGE.
LES OPERATIONS DE MARCHE
L’émission obligataire 2015 a été bouclée, le mardi 9 juin 2015, au montant annoncé de 500 millions de USD. La maturité a été fixée à 10 ans et le taux d’intérêt arrêté à 6,950%. Sur la base d’une demande globale de 2,8 milliards de dollars américains, le taux de couverture de l’émission obligataire a été supérieur à six (6) fois le montant annoncé.
Cette opération a attiré plus de 190 investisseurs provenant d’Amérique, d’Asie et d’Europe ; Les titres émis ont été achetés majoritairement par investisseurs résidant aux USA (49%), au Royaume-Uni (36%) dans le reste de l’Europe 13% et dans le reste du monde 2%. S’agissant de la nature des investisseurs, 92% sont des gestionnaires de fonds, 5% des banques et 3% des Assureurs et des Fonds de Pension.
Cet appétit prononcé révèle la confiance que les investisseurs internationaux accordent à la mise en œuvre du PSGE et ce en dépit d’un environnement marqué par la baisse des cours du pétrole.